Fibonacci 分析及最佳实践
介绍
斐波那契回调和延展通常与艾略特波浪分析联系在一起，我研究过这种技术方法，但个人并不使用。许多交易者和我一样，应用独立于艾略特波浪的斐波那契工具，而同样（如果不是更多的话）的人数则认为斐波那契分析不一致且不可靠，并会将任何感知到的相关性赋予边缘神秘主义。
《技术分析的艺术与科学》一书的作者、我尊敬的技术员亚当-格莱姆斯（Adam Grimes）就很坚决地持有这种观点。此外，在学习CMT（特许市场技术员）称号的过程中，在三个级别的课程中包含了近2000页的内容，我对 “斐波那契 “比率的提及相对较少感到困惑，特别是考虑到它在技术人员中的普遍性。为什么斐波那契不被认为是基础知识，为什么在技术人员中意见两极分化严重？
斐波那契的艺术与科学
我的看法？诋毁斐波那契的人很可能a.)误用了这些工具，b.)误解了为什么这些工具首先与市场相关。借用Grimes的书名，在实践中，应用斐波那契比率既是艺术也是科学。当然，科学的方法是简单地绘制一个从周期的顶峰到低谷的斐波那契回撤图，并分析图上线条的落点，以及延伸到哪里。根据我的经验，绝大多数技术人员–无论是业余的还是专业的–都会止步于此。当这些线出现缺乏相关性时，人们的反应是斐波那契 “不灵”。
下面描绘的阿瓦隆湾（$AVB）的图表就是一个很好的例子。他们审查的原因是显而易见的。
请注意关键的峰值和低谷，以及重要的盘整区域，如何未能尊重任何一个关键的斐波那契比率。图表看起来很 “马虎”。 当$AVB明确突破之前的周期高点时，走势已经在进行中，任何在该突破上的交易入场都会降低风险回报设置的有利性。
摄像机坏了吗？
应用斐波那契工具的一个恰当的比喻是使用相机或智能手机。我们的目标是让画面聚焦，而不是仅仅拍下照片。虽然每个人都会拍照，但我们肯定不是所有的摄影师。摄影–即使是基础摄影–也是一门艺术。摄影师在构图和对焦时要考虑外部变量，如光线、运动、景深和色彩。同样，镜头类型和相机质量等内部变量也会影响最终的产品。学习成为一名摄影师需要时间和实践。幸运的是，斐波那契工具并没有那么复杂。
最好的 “斐波那契摄影师 “之一是康妮-布朗，她是《斐波那契分析》的作者，也是一位备受尊敬的技术人员。布朗指出 “远离实际底部的二次波动 或者说是趋势结束后的二次高点 往往比结束之前趋势的实际价格更有价值” “我在自己的分析中发现，情况就是这样。
让画面聚焦
如果我们重新审视下图中的$AVB图，并将井喷式暴涨后的架子作为斐波那契回调的开始，画面终于变得清晰起来。五个关键支点和一个关键的盘整区域与斐波那契比率精确对准。突破架子(或次高点)，最初被测试并强烈拒绝，成为图上的最终突破。重新测试突破193美元水平成为理想的入场点，就在上涨的开始，在未来买家等待突破历史高点的峰值（约199美元）之前。这种交易入场方式极大地改善了风险回报状况。因此，通过将斐波那契比率集中到精确的区域，你可以提高分析的预测价值。简单地说：如果你调整镜头的焦点，画面会变得更加清晰。
为什么会这样？(又是一个比喻)
市场有它自己的节奏，我认为市场的节奏往往遵循斐波那契模式，与自然界的其他部分一致。更广泛的–几乎是形而上学的–关于为什么斐波那契形态在宇宙中重要的问题，仍然是许多哲学家的主题，也超出了本文的范围。
但技术问题是，为什么在某些时候，斐波那契应该应用于周期的顶峰和低谷，而在另一些时候，比率则更好地应用于次要（甚至是第三级）支点，这个问题更容易解释。
吹顶、巨大的抛售或其他一次性尖峰更有可能是图表节奏中的离群事件；它们是铙钹，而不是基鼓。出于这个原因，在价格峰值时应用斐波那契比率的效果最好，因为这些峰值是圆形的，或者是在拥挤的区域，而不是与巨大的打击相关的快速高潮。此外，我还发现，对数比例往往比算术比例更能体现图表的节奏，因为算术比例往往会夸大图表的某些方面。如果图表是一首音乐，那么目的就是找到节奏，并以这种节奏进行交易。因为规则不是绝对的，所以节奏不一定很明显，但只要稍加练习和技巧，识别正确的节奏并不难。
希望对大家有所帮助。和以往一样，如果你有问题或意见，请给我留言。